blog

里程碑资本:Ved Prakash Arya之后的下一步是什么?

<p>“我们在很大程度上依赖于我们的高级管理层和主要管理人员,其服务的损失将对我们的业务,业绩和财务状况产生重大不利影响......因此,我们的成功取决于这些人的持续服务和失去其中一项或多项服务可能对我们的业务产生重大不利影响,并可能损害我们在现有资金中维持或增加资产管理规模或未来筹集额外资金的能力......这些人员的流失可能会危及我们的关系,特别是我们和商业界人士建议的基金的主要投资者,并导致资产管理规模减少至未支付或未支付的资本,对我们的资产管理规模增长产生不利影响和/或导致投资机会减少我们不承担任何投资机会我们的高级管理人员和主要管理人员的“关键人员保险政策”,如果在任何此类人员死亡或残疾的情况下他为公司提供服务“当Milestone Capital在其去年向市场监管机构SEBI提交的红色鲱鱼招股说明书中提到这些词语时,其提议的公众持股量(最终没有通过),该公司必须将其视为一个披露可能发生的事情但由于其年轻的创始人兼首席执行官Ved Prakash Arya上周突然去世,Milestone Capital突然发现自己处于漩涡中</p><p>利害攸关的是一家相当年轻的公司,其管理资产价值接近10亿美元,通过近六个基金 - 直接或通过其合资伙伴运营这使得它成为目前印度较大的本土私募股权公司之一VCCircle与行业的一个部门进行了交谈,以了解Milestone First接下来会发生什么事情首先首先,资产管理公司的董事会将于周一(2011年9月5日)召开会议,将已故创始人的妻子Ruby Arya引入其中两位直接了解发展的人告诉VCCircle董事会成员包括Nawshir Dara Khurody(前Voltas医学博士),Amit Dalal(塔塔投资公司执行董事),Raj Narayan Bharadwaj(LIC前CMD) ),Bhagyam Ramani(执行董事,GIC),VK Chopra(前公司银行和SIDBI的CMD),Ashish Joshi(全职董事兼执行合伙人 - 房地产,Milestone Capital),Paritosh Kakkad(全职董事,首席财务官,负责人)风险管理,Milestone Capital),除了两位独立董事--Pravin Shah和Arvind Bansal虽然Ruby Arya没有参与这项业务并且没有基金管理经验,但她凭借发起人集团持有87%的股份而获利</p><p>在Milestone Capital,主要是通过私营公司,根据去年提交的DRHP,她目前正在Kingfisher航空公司负责人力资源业务,并将加入10人董事会作为发起人指导但是,即使对于经验丰富的人力资源专业人士来说,手头的任务并不容易</p><p>在这里,关键挑战有所不同,因为私募股权业务是作为普通合伙人(GP)或基金经理之间的一对一关系运作的</p><p>有限合伙人(LPs)是私募股权公司的真正资本来源随着Arya的去世,LP-GP文件中的“关键人物”条款现在获得了中心舞台,结果在很大程度上取决于LP如何做出反应对于这种情况现在,里程碑内部继承有三种可能性它不能像往常一样,因为Ved Prakash Arya是Milestone Capital的面孔但是如果董事会和运营负责人设法说服LP继续投资者,他们应该有一个能够迅速接管资产管理公司的新人据业内人士称,最有可能成为首席执行官职位的候选人似乎是Ashish Joshi Joshi是创始人的一部分Milestone团队,自成立以来,他一直在公司工作</p><p>四年前他加入Milestone并担任Milestone的房地产投资部门负责人 - 推动房地产开发和收益驱动基金的战略投资决策他负责监管完整的基金所有投资的绩效和资产评估,并负有维护开发人员和合作伙伴关系的关键责任 此外,由于房地产基金管理部门构成了Milestone Capital的大部分业务,处理该业务的高级代表证明是最明显的选择但是,这无法从公司收购目标中独立验证</p><p>在这样的情况下,不能排除竞争对手,现有合作伙伴甚至是FOF(资金基金)可能的收购“如果当前的管理层不太热衷于继续自己或者如果存在真正的飞行风险资本,那么其中一个可行的选择是考虑收购或合并另一家资产管理公司的运营,这将确保运营的连续性并防止资本流动LP可能很可能欢迎这样的举动,只要他们有收购方拥有深度和经验,以平稳地吸收和整合这样一个基金的人员和运营的信心,“Vijay Sambamurthi说,管理Lexygen总经理,一家位于班加罗尔的律师事务所这样的投资组合既可以零散出售,也可以作为桶组合出售,具体取决于买方Milestone主要涉及两个业务 - 私募股权和房地产投资 - 并拥有合资企业对于这两个实践领域而言,它拥有与印度最大的国内私募股权公司IL&FS投资管理公司的合资企业40%的股权,用于两个房地产基金和一个独立的合资企业与金融服务集团Religare私募股权独立,Milestone还经营两个国内计划,MDS-I和MDS-II,其承诺语料库分别为230亿卢比和510亿卢比,分别为MDS-III筹款,目标语料库为500亿卢比,目前正在进行中,合资伙伴具有重要的知识商业交易如何与Milestone Capital一起出现,他们可以买断语料库和团队,并全面管理资金,包括Religare和IL&FS Investment</p><p>资本管理业务中收购公司并且相当积极进取资产管理业务IL&FS投资已收购Saffron Asset Advisors成为国内最大的私募股权公司,而Religare通过收购Lotus Mutual Fund业务进入国内共同基金业务,此外还有国际私募股权公司Northgate Capital通常情况下,这种情况也可以吸引资金,次级或所有坐拥资金池的人--Piramals,例如Piramal Healthcare,以数十亿美元的交易出售其国内配方业务,最近进入金融服务并且热衷于建立业务顺便提一下,它还通过IndiaReit对道路上的房地产投资有很大的影响</p><p>如果它实际面临LP的赎回,那么该公司还有另一种可能性,即投资将被清算</p><p>必须看看有没有LP在基金文件下有权利Lexygen的Sambamurthi经常说,如果一个人或一个团体被认为对LP支持基金的决定至关重要,那么基金文件将包含一个特定的“关键人物条款”,其中包括发生此类悲惨事件时的资本承诺</p><p>在这些关键人物/人员去世,辞职或终止后,LP将有绝对权利撤回其资本承诺“在这种情况下,GP的剩余管理团队肯定要付出很大努力来说服LP</p><p>不要撤回他们的资本承诺,

查看所有